以人脉模型预测投资人脉圈层的投资行为.pdf

　　人脉模型

　　随着互联网社交平台的应用和推广，人脉关系更加扁平，曾经的六度人脉理论也变成了一度人脉。原来需要长期经营、维护形成的人脉关系，现在依托互联网平台可以更快速地建立。投资人之间的关系也同样如此，投资人之间的联系会形成带有某种或某些特征标签的圈层/圈子，在信息时代这些圈层/圈子越来越多，特征也越来越明显。通过对投资圈子的特征研究，发现投资人的投资的规律，进而构建投资人脉模型。

　　人脉模型就是通过“互联网+”技术和大数据挖掘方法，从人脉圈层类型和人脉圈层投资模式两个维度对投资人的投资行为进行分类，对投资领域、投资规模、投资地点、持股比重等多项投资行为指标进行分析和研究，结合区域经济发展特点和趋势，对投资人行为进行分析和预测。

　　人脉圈层类型

　　通过对中关村国家自主创新示范区核心区全量企业及与之相关联企业的信息提取进行投资人的人脉关系归纳和总结。从核心区的数据看，投资人人脉圈层主要呈现两大类型：

　　一类是有两位关系紧密的投资人，两人共同多次投资组建公司，之间一般为兄弟、夫妻等亲属关系，投资人之间联系紧密，这种人脉圈层类型可称为“哥俩好”型。

　　另一类是由一位投资人牵头，分别与不同投资人投资组建公司，牵头投资人与其他投资人的关系各不相同，但牵头人在其在所投公司中往往处于决策地位，这种人脉圈层关系可称为“领头羊”型。

　　“哥俩好”、“领头羊”人脉圈层的各自的特点见表1。

　　不同人脉圈层类型的投资领域分布各有侧重，从核心区数据看，“哥俩好”型主要集中在批发零售领域，占比24%，技术开发与推广、投资与资产管理分别占比15%和14%；“领头羊”型主要集中在投资与资产管理、技术开发与推广，占比分别为27%和23%，其他服务业和批发零售业占比也都超过10%。

　　　人脉圈层投资模式

　　不同类型的投资人脉圈层有不同的投资模式偏好，通过对投资圈层的投资行为分析，归纳出投资人投资的四种主要模式：一是专业投资型，二是同行业扩展投资，三是产业上下游投资，四是跨行业综合投资。

　　专业投资型，如天使投资人、私募投资基金等。这种投资模式涉及的行业广泛，投资领域多为“互联网+”、“人工智能”等新兴产业，投资人之间的关系相对松散，投资地点分布分散。专业投资型的人脉关系以“领头羊”形式为主。

　　同行业扩展投资，即在相同或相近的行业领域内进行投资。这种模式投资人之间的关系紧密，涉及行业单一，投资地点的选择与行业特征关系紧密。同行业扩展投资模式的人脉关系类型多为“哥俩好”型。

　　行业上下游投资，即在某一行业的上下游进行投资，以建立更完整的产业链，进行风险规避，实现产业转型升级等。这种投资模式投资人之间关系相对紧密，产业向下游投资模式的投资地点和投资人人脉类型根据行业的不同差异也较大。

　　跨行业综合投资，即在不同的行业进行投资，投资涉及行业广泛，投资人之间的关系相对松散，企业所属的行业与投资合伙人的专业背景有较大的关系。跨行业综合投资的人脉关系以“领头羊”形式为主。

　　人脉模型的主要应用场景

　　建立投资人之间联系的最优路径

　　从投资人人际脉络看，投资人之间的相互联系可形成一个网络，通过人脉模型可用于寻找投资人关系，找到最优路径，为企业提供专业咨询服务，帮助企业高效地建立业务联系，准确地进行业务推荐等。

　　预测投资人的投资行为

　　投资人往往会形成自己的投资习惯，如专注某一行业的领域进行业务扩展，或者针对某一产业进行向上下游扩展，还有投资地区偏好，投资持股比重偏好等。各种投资偏好的形成不仅与行业相关，更与投资人的人脉圈层密不可分。人脉模型根据投资人的人脉圈层，判断投资人的投资偏好，预测投资人的投资行为，可用于精准招商，进行区域经济研究等。

　　展望

　　人脉模型是基于互联网和大数据技术对投资行为的应用，具有鲜明的时代特征和广泛的应用，包括但不限于：支撑园区的招商工作；为企业寻找合作伙伴和项目；进行精准的业务推荐；帮助融资企业找到潜在投资人；帮助投资人寻找投资项目。

　　我国处于社会信用体系建设快速发展时期，企事业单位及个人的征信体系建设的不断完善，人脉模型还将用于识别企业信用风险，预测企业经营状况等。随着“互联网+”行动的持续推进和大数据技术的进一步发展，人脉模型的应用也将越来越广。

　　　（以上内容由龙信数据区域发展事业部提供）