2013年12月发布的《中华人民共和国促进科技成果转化法》（修订草案）征求意见稿，关于“科技成果转化”的定义是“对科学研究与技术开发所产生的具有实用价值的科技成果进行的商业化应用和产业化活动”。按照科技活动的一般规律，科技成果的转化可大致分以下几个阶段：即技术研发、成果获得、成果放大和投产。据推算，从科技开发到产品中试再到产品投产所需资金的比例是1:10:100。对科研院所来说，资金的缺乏正是制约其科技成果转化的重要因素之一。

　　科技成果转化是一个复杂的系统工程，具有长期性、不确定性和高风险性等特点，转化者要承担技术成熟度、市场变化和资金回报等方面的风险。

　　科技成果转化具有长期性。国内外的实践证明，从一个创新思想的产生到成为产品在市场上站稳脚跟，通常需要15~20年。在我国，很多科研院所的科技成果转化成功实例也印证了这一点，如中科院福建物质结构研究所的煤制乙二醇项目和中科院大连化学物理研究所DMTO项目等从立项到成果产业化前后都历经了20余年。

　　科技成果转化有很大的不确定性。科技成果转化是成果、资金、人才、信息、管理、基础设施、市场等多要素共同作用的过程。科技成果转化的不确定性存在于科技成果转化的全过程中。要素之间相互协调、相互作用、相互制约，科技成果转化的成功与否，与上述要素是否得到了优化组合和高效配置密切相关。

　　科技成果转化具有高风险性。科技成果转化的长期性和不确定性注定了其高风险性。1998年，时任美国众议院科学委员会副委员长的弗农·埃勒斯（Vernon Ehlers）提出成果转化存在所谓“死亡之谷（Valley of Death）”。相关的数据表明，我国科技成果转化的成功率低于20%。

　　资本在科技成果转化过程的作用

　　资本特别是风险资本和产业资本通常集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体，资本和科技的有效融合，不仅能解决科技成果转化的资金问题，还能给转化过程带来专业化的管理，可以缩短科技成果转化的周期，减少科技成果转化的不确定性和降低科技成果转化的风险，从而大大提高科技成果转化的成功率。

　　资本的介入可以大大缩短科技成果转化的周期。资本介入科技成果转化是高风险性和高回报率并存的商业行为，科技成果转化周期越短，越快实现商品化和产业化，资本的风险性就越低、回报率就越高。再加上资本介入后，科技成果转化原来受资金限制，不能及时开展或者需要分步开展的工作就可以及时或同步进行，从而大大缩短了科技成果转化的周期。美国斯坦福大学国际研究所所长W.F.米勒表示，由于资本的介入，科学成果转化为商品的周期已由原先的20年缩短至10年以下。

　　资本的介入可以减少科技成果转化的不确定性。科技成果转化参与者众多，涉及多个市场领域，而管理正是协调各参与主体关系、联接科学成果与市场的纽带。资本介入科技成果转化，通常在带来资金的同时，还带来了专业化的管理，可以更有效地协调和配置科技成果转化的各要素，也就大大减少了科技成果转化的不确定性。

　　资本的介入可以降低科技成果转化的风险。在介入科技成果转化之前，资本会组织金融专家、技术专家、财务专家、企业管理专家和法律专家等对拟介入的科技成果进行严格筛选和专业评估，以规避技术风险和市场风险；在介入后，资本会引入包括风险管理在内的专业化的管理，在科技成果转化过程进行风险管理和控制，从而大大降低了科技成果转化的风险性。

　　科研院所对接资本探索　　

　　现有的各类科技计划经费主要集中在科技成果的研发阶段，而对科技成果进入市场的中间环节，也就是科技成果转化的关键环节，如中间试验、工业化试验等投入不足。根据科技部《2014年度部门预算》公布的数据，科技部用于科技成果转化与扩散的预算为0.25亿元，仅占技术研究与开发的0.29%。另外，科研院所擅长的是科技研发，不擅长的是管理，管理也是制约科研院所科技成果转化的重要因素。科研院所可以通过构建创投服务体系、发挥科技融资平台的作用，吸引社会资本设立主体多元化的科技成果转化基金等方式促进科技和资本的有效融合。

　　下面以中科院海西研究院为例，简单介绍科研院所在科技对接资本方面的探索。

　　海西研究院会同福建省直有关部门制订《中国科学院海西研究院院地合作工作方案》(闽政办〔2012〕95号)，建设院地合作的长效机制。依托海西研究院的科技成果转移转化平台功能，充分发挥福建省各设区市和各级企业联合组织的积极性，设立院地合作委员会，其中构建创投跟进服务体系是重要工作之一。在开展与创投机构、基金公司、服务机构和产业界联动的同时，海西研究院会充分发挥福建省创新创业企业股权融资与交易市场等科技融资平台的作用，通过股权融资、股权挂牌交易、技术产权交易等促进科技和资本的有效对接，促进科技成果转化。

　　海西研究院会发挥科技融资平台的作用，及时、系统地整理处于不同阶段的科技成果到创新创业企业股权融资与交易市场挂牌交易。福建省创新创业企业股权融资与交易市场是以非上市创新企业股权和技术产权为主要对象，集投融资、转让交易以及登记托管、见证等为一体的综合服务市场，是助推科技与资本有效结合的平台载体。海西研究院与福建省有关部门共同举办福建省创新创业企业股权融资与交易市场项目对接会，邀请来自政府、高校、科研机构、企业实体、创投机构和中介机构的代表参加专场对接会，促进科技和资本的有效融合。

　　根据中科院、福建省人民政府、福州市人民政府三方共建海西研究院的协议，福建省从省级创业投资资金中专项安排1亿元左右，按市场化原则，按项目运作专项用于中科院及其海西研究院科技成果在福建转化落地的种子期科技成果及成长期的科技型企业，引导和促进科技成果产业化。海西研究院充分发挥上述基金引导的作用，通过政策和政府资金引导，以创新的体制机制大力吸引民营资本投入，多层次、多渠道发展多种形式的创投基金。在福建省政府的大力支持下，国家发改委批准由海西研究院与福建盈科联合发起的福建盈科新材料产业创业投资基金，基金总规模2.5亿元，基金将重点投向新材料领域的早中期和初创期企业，其中的60%将重点投向中科院系统科技成果在闽转化项目。与阳光城集团股份有限公司签订战略合作协议，发挥其在市场影响力和资金募集等方面的优势，设立海西科技产业投资基金，为中科院海西育成中心建设和成果转移转化项目提供资本支撑。除此之外，还与福建省电子信息集团和福建省能源集团有限责任公司建立战略合作关系，在项目、平台、人才培养、资本等方面展开深入合作。

　　此外，举办形式多样的资本专场对接会，为科技与资本的进一步融合提供了渠道。围绕筹建的创业投资基金，为充分发挥“5.18”、“6.18”、“9.8”项目、技术、资本、人才对接平台功能，海西研究院举办了若干场创业投资项目专场对接会，并邀请来自高校、科研机构、企业实体、创投机构、银行机构、证券机构、律师事务所、会计师事务所等参加专场对接会，促进科技与产业、科技与资本的有效对接。

　　结语

　　科技与资本的有效融合不可能一蹴而就，科研院所要拓展科技成果转化的资金支持通道，通过“政府引导、政策扶持、企业主导、市场运作”，充分调动风险资本、产业资本或金融资本参与科技成果转化，促进科研院所科技成果的转化。

　　作者单位:中国科学院福建物质结构研究所